Conclusion

Event Snapshot & Market Drivers

• Etherは取引所リザーブが過去数年で最低水準に達する中、4,955ドル近くの新記録を樹立しました。さらに、一部のホエールがビットコインからイーサリアムへ12億8,000万ドル以上の資金回転を実施し、供給ショックのシナリオを裏付けています 11417.
• 現物ETH ETFへの期待感が高まり、既に8つの商品が承認され、新たな資金流入を喚起することで、イーサリアムが他の暗号資産市場での下落局面に対抗する力を保持しています 101117.
• 一方で、5.42百万USDCで市場をショートしている単一のホエールなど、流動性の急激な変動要因も存在し、一時的にボラティリティが上昇しました。それでも、BlackRockなどの機関投資家は調整局面での積み増しを実施しています 2.

36

Technical & On-Chain Signals

• TradingViewのチャートでは、4,300〜4,340ドルの抵抗線と約3,950ドルの主要サポートが示されています。もし4,570ドルの水準が維持できなければ、弱気チャネルが形成される可能性があります 418.
• CryptoPotatoは、日足および4時間足のRSIにおいて弱気ダイバージェンスを指摘し、4,800ドルの決定的な回復がなければ4,100ドル付近への調整が示唆されると分析しています 15.
• IntoTheBlockによると、マージ後の取引所リザーブの減少とデフレ的発行が、中期的な価格動向に対して構造的なプラス要因となっています 9.

28

Trading Suggestions & Risk Management

• Core Bias: イーサリアムが4,400ドル以上で推移している間はネットロングポジションを維持します。強制清算によるディップ、例として最近の5%のフラッシュクラッシュ時に見られる局面で買いの機会を狙います 2833.
• Positioning: 現物または低レバレッジの先物ポジションを重視し、週末の流動性低下時には過度なロングポジションは避けるべきです 14.
• Profit-Taking Zones: AinvestやChangellyの予測に基づき、心理的節目となる5,000ドル付近や次のフィボナッチクラスターである5,400〜5,700ドルでの部分的な利益確定を検討するのが推奨されます 112.
• Downside Alerts: 日足の終値が前回のブレイクアウトラインである4,300ドルを下回る場合、またはモメンタム指標が弱気ダイバージェンスを確認した場合は、ポジションのクローズまたはヘッジを検討する必要があります 1518.

Forward Outlook

• ETFへの資金流入や企業による財務戦略採用などのマクロ要因は、CNBCの報道17にあるように、ビットコイン以上にイーサリアムのリーダーシップを支持する可能性があります。
• 長期的なモデルでは、2025年に6,000〜7,000ドル、さらにはサイクル後半ではさらに高い水準が予測されていますが、今後も見出しや市場の不確実性により大きな変動が予想されます 1219.